Доллар на взлете: как геополитика перекраивает валютные рынки

Мировой валютный рынок лихорадит на фоне эскалации конфликта между Ираном и Израилем и ожиданий по ставке ФРС. Индекс доллара DXY прибавил 0,8%, достигнув 100 пунктов, в то время как цены на золото пробили важную техническую отметку, перейдя в зону медвежьего тренда на фоне укрепления американской валюты.

Сильная статистика по американскому рынку труда и высокая инфляция заставляют инвесторов готовиться к жестким решениям ФРС. Хотя фьючерсы пока закладывают сохранение ставки на уровне 3,75%, доходность годовых облигаций уже поползла вверх. Дополнительное давление на рынки оказывает геополитическая напряженность: спрос на золото падает, а промышленные заказы в США растут лишь за счет разовых авиационных контрактов.

В других регионах динамика неоднородна. Китайский экспорт подскочил на 19% год к году, чему способствовал ажиотажный спрос на фоне опасений дефицита из-за иранского конфликта. При этом японская иена вновь ушла за психологическую отметку 160 за доллар, провоцируя разговоры о готовности ЦБ Японии к валютным интервенциям. В Канаде темпы роста зарплат замедлились до 3%, что наряду с технической рецессией делает «луни» крайне уязвимым к внешним шокам.

Российский рубль сохраняет устойчивость, несмотря на решение Минфина удвоить закупки валюты. Краткосрочную поддержку нацвалюте оказывают продажи для уплаты НДД, однако аналитики ожидают ослабления рубля в июле после завершения операций по зеркалированию расходов из ФНБ. Золото, потерявшее 3,6% за неделю, остается под давлением технических продаж, пробив 200-дневную среднюю на уровне 4440 долларов за унцию.